Treasury stock method options exercisable

Metode Stok Keuangan Apa Metode Stok Bendahara Metode saham treasury adalah pendekatan yang digunakan perusahaan untuk menghitung jumlah saham baru yang dapat berpotensi dibuat dengan waran dan opsi yang tidak dieksekusi. Saham tambahan yang diperoleh dari metode stock treasury masuk ke dalam perhitungan laba per saham dilusian (EPS). Metode ini mengasumsikan bahwa hasil yang diterima perusahaan dari latihan opsi dalam bentuk uang digunakan untuk membeli kembali saham biasa di pasar. BREAKING DOWN Metode Treasury Stock Metode treasury stock mengatakan bahwa jumlah saham dasar yang digunakan dalam menghitung EPS perusahaan harus ditingkatkan sebagai akibat opsi dan waran in-the-money yang beredar, yang memberi hak kepada pemegangnya untuk membeli saham biasa dengan harga pelaksanaan. Dibawah harga pasar saat ini. Untuk memenuhi prinsip akuntansi yang berlaku umum (GAAP), metode stock treasury harus digunakan oleh perusahaan saat menghitung EPS yang dilutif. Metode ini mengasumsikan bahwa opsi dan waran dilakukan pada awal periode pelaporan, dan perusahaan menggunakan metode exercise untuk membeli saham biasa dengan harga pasar rata-rata selama periode tersebut. Jumlah saham tambahan yang harus ditambahkan kembali ke jumlah saham dasar dihitung sebagai selisih antara jumlah saham yang diasumsikan dari opsi dan waran dan jumlah saham yang dapat dibeli di pasar terbuka. Contoh Metode Stok Keuangan Pertimbangkan sebuah perusahaan yang melaporkan 100.000 saham dasar yang beredar, 500.000 laba bersih untuk tahun lalu dan 10.000 opsi dan waran dalam uang, dengan harga rata-rata latihan 50. Harga pasar rata-rata untuk yang terakhir Tahun adalah 100. Dengan menggunakan jumlah saham biasa dari 100.000 saham biasa, EPS dasar perusahaan adalah 5 dihitung sebagai laba bersih 500.000 dibagi dengan 100.000 saham. Namun, jumlah ini mengabaikan fakta bahwa 10.000 saham dapat segera dikeluarkan sebagai hasil pelaksanaan opsi dan waran in-the-money. Metode saham treasury mengatakan bahwa perusahaan akan menerima 500.000 hasil pelaksanaan, yang dihitung sebagai 10.000 opsi dan waran dengan rata-rata harga pelaksanaan rata-rata 50, yang dapat digunakan untuk membeli kembali 5.000 saham biasa di pasar terbuka dengan harga saham rata-rata 100. Tambahan 5.000 saham, yang merupakan selisih antara 10.000 saham yang telah dikeluarkan dan 5.000 saham yang dibeli kembali, merupakan saham baru yang diterbitkan sebagai hasil dari opsi opsi dan waran yang potensial. Jumlah saham yang diencerkan adalah 105.000, yang merupakan jumlah dari 100.000 saham dasar dan 5.000 saham tambahan. EPS dilusian itu sama dengan 4,76, yaitu 500.000 dari laba bersih dibagi 105.000 saham yang diencerkan. Berikut adalah pertanyaan wawancara lain yang saya tanyakan dalam wawancara terakhir saya: Bagaimana Anda menghitung nilai ekuitas dengan menggunakan metode Treasury Stock Method (TSM) Mari pergi Atas jawaban atas pertanyaan ini Pertanyaan ini berkaitan secara khusus dengan salah satu langkah pertama dalam melakukan Analisis Komparatif Publik. Dalam jenis analisis ini, bankir perlu Menghitung Nilai Ekuitas. Biasanya ada dua cara untuk melakukan ini. Nilai Ekuitas Harga saham x Metode Treasury Stock yang beredar, yang juga mencakup pilihan perhitungan dan ekuivalennya Catatan: Hanya opsi dalam bentuk uang yang digunakan saat melakukan perhitungan TSM. Untuk opsi menjadi in-the-money, harga strike option harus kurang dari harga saham saat ini. Saat melakukan perhitungan ini, Anda juga mengasumsikan bahwa investor rasional akan menggunakan opsi in-the-money mereka, yang memungkinkan mereka menyebar. Asumsi lain dari TSM adalah bahwa uang yang dibuat oleh semua pemegang dengan menggunakan opsi uang mereka akan digunakan untuk membeli kembali saham. Jadi, bagaimana Anda melakukan perhitungan aktual Langkah-Langkah untuk Menghitung Nilai Ekuitas Menggunakan TSM LANGKAH 1) Pilihan berlanjut Harga latihan x Opsi yang beredar LANGKAH 2) Saham dibeli kembali Opsi lanjut Harga saham saat ini LANGKAH 3) Saham dilusian saham dasar Saham opsi In-the-money - Saham yang dibeli kembali di bawah TSM LANGKAH 4) Nilai ekuitas Saham dilusian yang beredar x Harga saham saat ini Hafalkan 4 langkah dasar ini untuk melakukan perhitungan ini, mengetahui dan memahami asumsi, dan Anda akan menjadi bintang dalam wawancara Anda saat ditanya pertanyaan ini. Berikut adalah beberapa tautan pada topik ini untuk referensi Anda: Menghitung EPS Dasar dan Sepenuhnya Dilusian dalam Struktur Modal yang Kompleks Ada beberapa peraturan dasar untuk menghitung ESP dasar dan sepenuhnya diencerkan dalam struktur modal yang kompleks. ESP dasar dihitung dengan cara yang sama seperti pada struktur modal sederhana. EPS dasar dan dilusian dihitung untuk setiap komponen pendapatan: pendapatan dari operasi yang dilanjutkan, laba sebelum pos luar biasa atau perubahan dalam prinsip akuntansi, dan laba bersih. Untuk menghitung EPS dilusian penuh: EPS dilusian (laba bersih - dividen yang disukai) jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar - dampak efek konversi - dampak opsi, waran dan efek dilutif lainnya Bentuk lain: (laba bersih - dividen yang disukai) dividen preferen yang dapat dikonversi Saham preferen konversi (1-t)) rata-rata tertimbang saham dari konversi saham preferen konversi dari konversi saham konversi yang dikeluarkan dari opsi saham. Untuk memahami perhitungan yang kompleks ini, kita akan melihat setiap kemungkinan: Jika perusahaan memiliki obligasi konversi, gunakan metode jika dikonversi: 1. Konversi yang hebat seperti yang terjadi di awal tahun atau pada saat diterbitkan, jika terjadi sepanjang tahun ( Aditif untuk penyebut). 2.Eliminasi biaya bunga terkait, setelah dikurangi pajak (tambahan untuk pembilang). Jika perusahaan memiliki saham preferen yang dapat dikonversi, gunakan metode jika dikonversi: 1. Hilangkan dividen pilihan dari pembilang (pembilang angka nol). 2. Perlakukan pertobatan seperti yang terjadi di awal tahun atau pada saat tanggal penerbitan, jika terjadi sepanjang tahun (aditif terhadap penyebut). Selanjutnya, gunakan tingkat konversi yang paling menguntungkan yang tersedia bagi pemegang keamanan. Pilihan dan waran menggunakan metode treasury-stock: 1.Mengenai latihan yang terjadi di awal tahun atau tanggal penerbitan, jika terjadi sepanjang tahun. 2.Assume yang digunakan untuk membeli saham biasa untuk treasury stock. 3.If harga pelaksanaan lt pasar harga saham, pengenceran terjadi. 4.Jika harga berlaku untuk harga pasar, sekuritas bersifat anti pelatif dan dapat diabaikan dalam perhitungan EPS yang dilusian. Perusahaan ABC memiliki: - Laba bersih 2m dan 2m jumlah rata - rata tertimbang saham yang beredar untuk periode akuntansi. - Obligasi dapat dikonversi menjadi saham biasa senilai 50.000: 50 pada 1.000, dengan bunga 12 saham. Dapat dikonversi menjadi 1.000 lembar saham biasa. - Sebanyak 1.000 saham preferen konversi yang melakukan pembayaran dividen 10 dan dapat dikonversi menjadi 2.000 saham biasa, dengan nominal 100 per saham preferen. - Sebanyak 2.000 opsi saham beredar, 1.000 di antaranya diterbitkan dengan harga pelaksanaan 10 dan 1.000 lainnya memiliki harga pelaksanaan 50. Setiap opsi saham dapat dikonversi menjadi 10 saham biasa. - Tarif pajak 40. - Saham dengan harga jual rata-rata 20 per saham. Hitunglah EPS yang dilemahkan sepenuhnya Jika hutang dikonversi, perusahaan harus mengeluarkan tambahan 50.000 (501.000) saham biasa. Akibatnya WASO akan meningkat menjadi 2.050.000. Karena hutang akan dikonversi, tidak ada bunga yang harus dibayar. Bunga adalah 6.000 per tahun. Biaya bunga akan mengalir ke pemegang saham biasa tapi tidak sebelum IRS mendapatkan sebagian darinya. Jadi bersih dari pajak, perusahaan tersebut akan menghasilkan tambahan 3.600 (6.000 (1-40) laba bersih. Disesuaikan WASO: 2.050.000 Laba bersih yang disesuaikan: 2.003.600 Jika saham dikonversi perusahaan harus menerbitkan tambahan 2.000 saham biasa Akibatnya, WASO akan meningkat menjadi 2.052.000 Karena dividen preferen tidak akan lagi dikeluarkan perusahaan tidak perlu membayar 10.000 dividen (1001.00010), karena dividen tidak dikurangkan dari pajak, tidak ada implikasi pajak. Perusahaan akan menghasilkan tambahan 10.000 laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham biasa. WASO yang disesuaikan: 2.052.000 Laba bersih yang disesuaikan: 2.003.600 Dividen preferen dikurangi menjadi nol, karena Dividen Pilihan akan saling membatalkan setelah Rumus EPS Dilusian di atas (dengan asumsi semua saham preferen Adalah saham preferen yang dapat dikonversi). Katakanlah ada 1.000 opsi saham dalam uang (harga pelaksanaan harga pasar saham). Pemegang opsi saham dapat mengubah pilihan mereka Ion menjadi stok untuk keuntungan pada setiap titik dan waktu. Katakanlah 1.000 opsi saham keluar dari uang (harga pelaksanaan gt harga pasar saham). Pemegang opsi saham tidak akan mengubah opsi mereka, karena akan lebih murah untuk membeli saham di pasar terbuka. Opsi out-of-the-money dapat diabaikan. Pilihan in-the-money perlu dipertanggungjawabkan. Berikut adalah bagaimana opsi di-the-money dipertanggungjawabkan: 1) Hitung jumlah yang terangkat melalui pelaksanaan pilihan: 1000 10 10 100.000 2) Hitung jumlah saham biasa yang dapat dibeli kembali dengan menggunakan jumlah yang terangkat melalui pelaksanaan Opsi (terdapat pada langkah 1): 100.000 20 5.000 3) Hitung jumlah saham biasa yang dibuat dengan pelaksanaan opsi saham: 1000 10 10.000 4) Carilah jumlah bersih dimana jumlah saham biasa yang baru, yang dihasilkan sebagai hasil dari Opsi saham yang dieksekusi (ditemukan pada langkah 3), melebihi jumlah saham biasa yang dibeli kembali pada harga pasar dengan hasil yang diterima dari pelaksanaan opsi (terdapat pada langkah 2): 10.000 - 5.000 5.000 5) Tentukan jumlah saham jika Opsi saham dilakukan: tambahkan rata-rata tertimbang jumlah saham ke apa yang Anda temukan pada langkah 4: 2,052,000 5.000 2.057.000 EPS dilusian penuh 2.000.000 3.600 - 10.000 10.000 2.003.600 0.974 2.000.000 50.000 2.000 5.000 2.057.000 Presentasi dan pengungkapan Struktur modal sederhana a. EPS dasar disajikan untuk pendapatan dari operasi yang dilanjutkan, laba sebelum pos luar biasa atau perubahan dalam prinsip akuntansi, dan laba bersih. B. Dilaporkan untuk semua periode akuntansi yang disajikan c. EPS periode sebelumnya disajikan kembali untuk penyesuaian periode sebelumnya. D. Catatan kaki diperlukan untuk pemecahan saham dan dividen saham. Struktur modal yang kompleks a. Laba bersih dasar dan dilusian disajikan untuk pendapatan dari operasi yang berlanjut, laba sebelum pos luar biasa atau perubahan prinsip akuntansi, dan laba bersih. B. Dilaporkan untuk semua periode akuntansi yang disajikan c. EPS periode sebelumnya disajikan kembali untuk penyesuaian periode sebelumnya. D. Catatan kaki diperlukan untuk EPS dilusian.